[21.9.2.] 오늘의 기업 리서치 21

 

1. BNK금융지주

- 상반기 누적기준 역대 최고 순이익

- 은행, 비은행 고른 실적개선으로 레벨업

- 목표주가 11,000원으로 상향 (IBK투자증권)

 

2. 삼성전기

- 3분기. 기판이 성장 주도

- 2022년에는 3개 사업부 모두 파란불

- 목표주가 260,000원 상향 (IBK투자증권)

 

3. KT

- 할리스커피를 제휴한 구독서비스를 출시

- 결합금액으로 최대 55% 할인되어 가격경쟁력은 충분

- 디즈니플러스 제휴가 논의중인데 제휴 시 가입자 모집에 긍정적 영향

 

4. LG유플러스

- 게임에서 엔비디아와의 제휴를 통한 지포스나우, 음악에서 스포티파이, IPTV 에서 넷플릭스 등 글로벌 플랫폼과의 제휴를 강화

- 디즈니플러스와의 제휴도 진행중

- 구독콕으로 가입자 유지효과 증대

 

5. NAVER

- 구독서비스는 네이버플러스 멤버십, 네이버 프리미엄콘텐츠, 네이버 스마트스토어 정기구독 등 다양한 부문에 적용

- 커머스-파이낸스-광고콘텐츠에 이르는 선순환 구조를 강화

- 네이버 플러스 멤버십의 기존혜택에서 더욱 강화된 혜택을 제공하는 네이버 현대카드도 출시

 

6. SK텔레콤

- T 우주를 통해 구독사업에 진출 선언

- 아마존 무료배송 등 다양한 제휴를 통해 차별화된 경험을 고객에게 제공

- 온오프라인 동시다발적인 마케팅 예정

 

7. 바이오플러스

- 히알루론산(HA) 기반 의료기기 전문업체

- HA 필러는 중국, 일본, 유럽 등 해외 중심으로 판매, 유착방지제는 국내 시장 타겟

- 2021 년 매출액 400 억원(+64% YoY), 영업이익은 210 억원(+71% YoY) 전망

- 한편 신규 제품인 생체유방, 생체연골대체제, 차세대 보툴리눔톡신 등을 개발 중

- 공모희망가격은 28,500 원 ~ 31,500 원이며, 상장 예정일은 9월 27일

- 기존주주 지분율이 43.5%에 달하는 만큼 오버행 부담이 작용할 가능성

 

8. 와이엠텍

- 글로벌 소수 기업이 과점 형성하고 있는 Relay(계전기) 국산화 기업

- 저전압부터 고전압까지 직류(DC) 전력제어용 Relay 전문 생산

- ESS/UPS/태양광 인버터 등 산업용 제품, 전기차/전기충전기용 EV Relay 제품 주력

- 글로벌 ESG 트렌드에 발맞춰 ESS 등 산업용 제품 수요 증가 예상

- 전기버스 등 상용차 EV Relay 공급 중, 전기차/수소차 등 승용 시장까지 확대 전망

- 공모가는 P/E 23~24X 수준으로 Peer Group 대비 밸류에이션 매력도 높다

 

9. 카카오

- 6월 카카오톡을 활용한 구독서비스 구독 ON을 출시, 구독상품을 종합적으로 관리할 수 있다는 장점

- 카카오톡 중심의 구독서비스 확장 전략은 유효

 

10. 포커스 에이치엔에스

- 물리보안장비 및 보안 · 관제 솔루션 전문기업, 주 고객사는 ADT 캡스, SKT 등

- 1H21 매출액 204 억원으로 +80.9% YoY 기록, 올해 매출액 440 억원 전망

- 물리보안장비 경쟁력을 바탕으로 IoT, AI 기술 접목시킨 솔루션 개발 및 사업 확대 중

- Edge 단 적용 가능한 AI Cam 을 바탕으로 데이터 처리 효율을 증대시킨 것이 특징

- 객체인식 솔루션, 모빌리티 서비스 플랫폼, 무인 매장관리 솔루션 등 신규사업 진행 중

 

11. 프롬바이오

- 보스웰리아와 매스틱 원료를 활용한 건강기능식품 업체

- 2020 년 ‘관절엔 보스웰리아’와 ‘위건강엔 매스틱’의 매출 비중이 87.3%

- 보스웰리아와 매스틱(나무 추출물)원료 기반의 2 개 주력 제품이 성장을 견인 중

- 21E 매출액 1,500 억원, 영업이익 310억원으로 성장 지속 전망

- 매스틱 등 원료를 기반으로 화장품(’21년) 및 탈모 케어(’23년)로 제품 확대 예상

- 2021년 실적 기준 공모가 밴드는 PER 12.1~13.8배 수준으로 적정 밸류에이션

- 유통 가능 주식 비중(43.6%)에는 유의가 필요

 

12. SKC

- PG부문, 2021년 6 ~ 7월부터 시황 하락 전환

- 동박 부문, 투자비 부담으로 지배력 희석 가능성 존재

- 목표주가 14.5만원으로 하향 (유안타증권)

 

13. SK이노베이션

- 배터리 지분 희석 △28% 하락 vs 가치 94% 상승

- 3가지 배터리 화재 방지 기술 부각

- 물적분할 고려해도 목표주가 36만원 부담스럽지 않아 (유안타증권)

 

14. 이노테라피

- 의료용 실란트 시장의 혁신 기업

- 세계 최초로 생체모방기술 (Bio-inspired Technology)을 의료용 지혈제에 적용, 생산하는 기업, 혈액과 즉각적으로 반응하는 BiMM 라이브러리를 개발

- 글로벌 지혈제 시장은 2020년 76억달러에서 2022년 93억달러(+10.1% CAGR)로 성장할 것으로 예상

- 밀폐 기능을 보유하고 있는 STOP needle 제품군의 혁신의료기기 지정을 통한 2022년 상반기 조기 출시 가능성

 

15. 넷마블

- 향후 신작은 <세븐나이츠2>, <세븐나이츠레볼루션>, <BTS드림>, <머지쿠야아일랜드>까지 연내 4개가 더 출시 될 예정

- 3분기 실적은 <제2의나라>가 온기로, <마블퓨처레볼루션> 글로벌 성과가 36일 반영되면서 전분기 대비 큰 폭 성장할 것으로 전망

 

16. 엔씨소프트

- 기대치를 크게 하회한 블레이드&소울2

- 기존 리니지 모바일 매출도 감소 예상, 3분기 실적 부진 전망

- 목표주가 70만원으로 하향 (한화투자증권)

 

17. 나스미디어

- 안정적 실적 성장속에 신사업 성장성 기대

- 3Q21 Preview: 매출액 +14.2%yoy, 영업이익 +40.0%yoy. 실적 성장 지속 전망

- 현재주가는 2021년 예상실적기준 PER 13.5 배로, 국내 유사업체 및 주요고객의 평균 PER 17.3배 대비 할인되어 거래 중.

 

18. 금화피에스시

- 민간 경상정비 사업 안정성이 높다

- 안정적인 재무구조 & 배당메리트 & Valuation 저평가

- 목표주가 38,000원으로 상향 (이베스트)

 

19. 인텔리안테크

- B2C 안테나, OW1 유저안테나 개발 완료

- 확보한 수주잔고만 약 1,130 억원

 

20. 이마트

- 쓱닷컴 외형 확대 지속

- 네이버 장보기 입점은 10월경을 예상

- 프리미엄 상품을 강화하고 저녁배송 캐파가 확대될 예정

 

21. 현대제철

- 3Q21 연결 영업이익 7,681억원(+40.9%qoq, +2,201.5%yoy) 예상

- 4분기는 자동차향 단가 인상 기대