[21.9.8.] 오늘의 기업 리서치 21

 

 

1. 삼성전기

- 3분기도 기대 이상, MLCC 업황 대비 선전

- MLCC는 전장용, 기판은 하이브리드 제품, 카메라는 자율주행이 기회

- 중국 스마트폰 수요가 약세이지만, 신모델 출시를 앞두고 연말부터 회복세로 돌아설 전망

 

2. 신세계

- 코로나 4차 대유행 영향은 크지 않은 편

- 3분기 백화점 기존점 성장률은 관리기준 +12%로 젂망

- 면세점 읷매출은 다시 100억원을 상회할 것으로 판단

 

3. 동국제약

- 2021년 하반기 쉬어가고 2022년 고성장 기대감

- 목표주가 35,000원으로 하향 (이베스트투자증권)

 

4. 하이비젼시스템

- 신규장비 출시로 올해 매출 성장 지속 및 내년 성장을 기대

- 3Q21 Preview: 매출액 +78.8%yoy, 영업이익 +157.1%, 최고 매출 갱신 전망

- 2021 년 기준 PER 7.0배 수준으로 국내 유사업체 대비 큰 폭 할인되어 거래 중

 

5. 제이티

- 비메모리 Test Handler 공급 계약

- 국내 비메모리 시장 성장 → OSAT 생태계 강화

- 목표주가 17,000원으로 상향 (IBK투자증권)

 

6. GS리테일

- 영업실적은 바닥을 지나는 상황

- GS홈쇼핑 합병에 따른 합산 영업이익 증가가 기대

- 합병 후 연간 현금창출능력 증가

- 요기요 합병에 따른 시너지를 통한 온라인 시장 안착

 

7. 한화에어로스페이스

- 한국형발사체 누리호

- 노르웨이, 핀란드 등 기존 K9 수출국과 추가물량 계약 전망

- 한화테크윈, 한화파워시스템 등의 민수부문의 호조 지속

 

8. 한화시스템

- 목표주가 3만원으로 상향 (한화투자증권)

- 주파수 확보·안테나 개발 주도 등 국내 우주산업을 선도

- UAM 등의 신사업 투자도 활발히 진행

- TICN 등 방산 양산·정비 사업 등을 통해 현금창출력 제고

 

9. 한화

- 목표주가 47,000원으로 상향 (한화투자증권)

- 미사일 기술을 활용한 우주 사업으로의 확장성

- 한화건설도 복합개발 및 친환경사업 신규 수주 등 기대

 

10. 한국항공우주

- 목표주가 43,000원으로 상향 (한화투자증권)

- 국내 사업을 중심으로 완만한 성장세 예상

- 7월 인도네시아 T-50i 6대 및 후속지원패키지 사업(2,745억원)과 태국 T-50 2대(896억원)를 수주했으며, 하반기 말레이시아 등에서의 수주도 추가될 전망

 

11. LIG넥스원

- 목표주가 65,000원으로 상향 (한화투자증권)

- ISR, C4I 기술을 바탕으로 여러 우주사업 참여중

- 주력인 정밀유도무기 포함 전분야에 걸쳐 고른 성장세

- 해외 비중 낮은 편이나 양산 매출 늘면서 수익성 개선

 

12. 인텔리안테크

- 해상용 VSAT 세계 1위인 이동체 위성통신 안테나 전문 업체

- 성장 잠재력이 큰 LEO 위성통신용 안테나

- 현재는 밸류에이션보다는 성장성에 주목해야될 시점

 

13. 쎄트렉아이

- 지구 관측 위성 시스템 제조를 핵심사업으로 영위하는 업체

- 성장 궤도에 오른 위성영상 분석 사업

 

14. 대주전자재료

- MLCC 용 전극 페이스트, 실리콘 음극재 생산 전문기업

- 현재 고객사 고가 전기차 라인에 실리콘 5% 첨가된 음극재 공급 중, 2022년 하반기 부터 8% 이상 첨가되는 모델 확대 전망

- 실리콘 음극재 연말기준 연간 생산능력은 2020년 480톤, 2021년 960톤, 2022년3,000 톤, 2026년 2만톤으로 증가 전망

- 전기차 판매량 증가 x 대당 배터리 용량 증가 x 용량당 사용량 증가 삼중수혜

 

15. 두산퓨얼셀

- CHPS(청정수소 발전의무화 제도)의 도입도 긍정적

 

16. 이엠코리아

- 수전해 수소제조장치 기술 보유한 언성히어로

- 우리나라 수소충전소 구축 Top-tier, 평창 올림픽 수소

- 충전소 및 전국 지자체 수소충전소 구축 reference 보유

- 알칼리형 수전해 수소제조장치 기술 보유, 새만금에너지 테마파크,해군 기지 등에 수전해 수소제조장치 구축

- 글로벌 기업 대비 대용량 수전해 효율성은 아직 부족하지만, 소규모 수전해 효율성은 글로벌 수준(약 75%) 도달,협력사 통해 PEM 수전해, 소금물전기분해 장치 등도 연구개발 중

- 수전해 설비를 활용한 On-site 형태의 수소충전소 확충추진

 

17. 케어젠

- 펩타이드 기반 필러, 건강기능식품 및 의약품 전문업체

- 2Q21 기준 매출 비중은 안면/헤어/바디 필러 74%, 코슈메슈티컬 및 기타 26%

- 3Q21 혈당조절 건강기능식품 ‘디글루스테롤’ 식약처 개별인정형 승인 결과 기대

- 코로나19 치료제 ‘스파이크다운’ 임상 1/2a 상 연내 FDA IND 제출 예정

- 황반변성 치료제 ‘P5’ 점안제 임상 1/2a 상 연내 FDA IND 제출 예정

 

18. 일진하이솔루스

- Type 4 수소저장용기, 글로벌 FCEV 점유율 1위 업체채택/납품 중, 고객사 FCEV 생산 확대 계획에 발맞춰 꾸준한 성장 기대

- 수소 운송에 사용되는 튜브트레일러 제품 실증 진행 중, 구체적인 양산 및 사업화 계획도 충분히 기대 가능

- 기존 Type 1 or 2 튜브트레일러는 압력/용적 제한 등으로 운행 제한 구역이 많고 특히 도심 운행이 불가능

- 일진하이솔루스 튜브트레일러 모델, 더 가벼우면서 더 많은 양의 수소 운송할 수 있는 최적 모델로 평가

 

19. 현대로템

- 지방자치단체 수소추출설비, 당진 현대제철 부생수소 포집 설비 등 구축, 올해 상반기까지 에코플랜트 사업 부문 내 가장 많은 수주 비중을 차지한 수소 파트

- 해외 순수 기술 도입 후 국산화 진행 중인 수소추출설비, 우리나라 에너지 인프라 구조 상 가장 현실적으로 수소를 생산해 낼 수 있는 방법

- 수소트램도 시운전 성공, 수소 생산 및 공급부터 사용까지 종합 수소 플랫폼 구축 전문기업으로 발돋움 가능

 

20. 효성첨단소재

- 아크릴섬유(AN) 탄화(炭化)시켜 만드는 탄소섬유, 국내 최초 독자기술로 개발 성공(2011년)

- Type 4 수소저장용기에 적용되는 탄소섬유, Type 4 수소저장용기는 수소차에 탑재되는 수소탱크를 비롯한 수소 운송에 사용되는 튜브트레일러까지 적용 범위 확대되는 중

- 현재 탄소섬유 생산 CAPA 연 4천t 수준, 내년까지 연 6,500t 수준까지 증설 진행 중, 향후 2028년까지 연 2만 4천t 규모까지 증설 계획

- 수소저장용기에필요한 탄소섬유 장기 공급계약

 

21. 효성화학

- PDH 공정에서 필연적으로 발생하는 부생수소 포집하여 효성과 린데 그룹의 합작사이자 액화수소 플랜트인 린데하이드로젠에 공급

- 현재 린데하이드로젠의 액화수소 플랜트는 부생수소의 원활한 운송/공급을 위해 효성화학 울산 용연공장 부지에 조성 중, 액화수소 연 1만 3천t 규모

- 베트남 PP/DH 설비 LPG 저장시설 포함 증설 마무리, 본격 가동되는 2022년부터 부생수소 포집/판매 더해질 가 능성 높아