기업 리서치 - 21. 11. 5.

1. KT&G

- 주주환원 정책 강화, 긍정적 주가 흐름, 23년까지 약 2.75조원 규모의 주주환원 정책 발표

- 3Q21 낮아진 시장 기대치를 소폭 상회. 양호한 실적 시현

 

2. 카카오

- 3분기 실적은 컨센서스 기준 매출 상회, 영업이익 하회

- 콘텐츠 중심으로 글로벌 공략 본격화

- K-콘텐츠 경쟁력을 기반으로 글로벌 진출, 카카오 픽코마가 11월부터 프랑스 등의 유럽에 신규 웹툰 플랫폼을 출시

 

3. 키움증권

- 거래대금 감소에도 실적 양호

- 리테일 신규계좌 증가세, MS 유지

- 이익창출력은 과거 대비 크게 향상

 

4. 한미약품

- 2021 년 3 분기 영업이익 369 억원(흑자전환)으로 어닝 서프라이즈 시현

- 에소메졸(+21.3%YoY), 로수젯(+10.0%YoY)의 주력품목 고성장세 시현

- 북경한미도 코로나19 에서 회복되면서 전년대비 82.6%의 높은 외형성장률 시현

- 4분기에도 3분기와 같은 분위기가 계속 이어질 전망

 

5. CJ ENM

- 3Q21 Review: 기대 이상의 미디어 실적. 아쉬운 커머스

- 영화. OP -143억원(-102억원 yoy, -104억원 qoq). 아직 극장은 회복 전

- 음악. OP 109억원(+211% yoy). JO1, 프듀 101 Japan 등 글로벌 성과

- tving은 유료 가입자가 +38% qoq 증가한 192만명을 달성한 것으로 추정

 

6. F&F

- 3Q21 Review: 유례없는 성장, 영업이익률 29% 상회

- [디스커버리] 3분기 매출 성장률 yoy +17% 기록

- [MLB] 국내 일반채널(수출 포함) 성장률은 yoy +286% 기록

 

7. 삼성엔지니어링

- 3분기 호실적

- 현재와 미래를 다 가졌다

- 연간 영업이익 가이던스를 이미 달성. 수주는 원자재 가격 상승으로 갈수록 좋아지는 환경. 친환경 에너지로 현재와 미래를 가진 업체

 

8. 스튜디오드래곤

- 디지털 라인업 강화

- <마녀 식당으로 오세요>, <유미의 세포들>과 같은 안정적인 마진의 OTT 오리지널 작품 편성으로 이익률 꾸준히 개선

- 애플TV+로부터 시리즈 오더를 받은 <The Big Door Prize>는 22년초 제작을 시작해서 22년 하반기 방영 예정이고, <사랑의 불시착>은 리메이크 버전으로 미국 현지에서 제작할 예정

 

9. 현대백화점

- 3Q21 Review: 백화점, 면세점 모두 개선

- 4분기 백화점, 면세점 소비 전망 매우 양호

 

10. BGF리테일

- 3Q21: 매출액 1조 8,365억원(+9.1% YoY), 영업이익 695억원(+9.3%) 기록

- 편의점(별도): 고마진 식품 매출 비중 +2.2%p 향상, PB상품 경쟁력 강화

- 자회사: BGF푸드 흑자전환 > BGF로지스 유류비 증가에 따른 소폭 감익

- 2022E: 주류 특수 제거 < 등교 재개 수혜

 

11. 롯데쇼핑

- 3Q21 Review : 희망퇴직, 신규점포 관련 일회성 비용으로 부진한 실적

- 변화하고 있는 롯데쇼핑

- 롯데ON 플랫폼이 빠르게 안정화되어가는 모습

 

12. 씨앤투스성진

- 마스크는 Cash cow, 필터는 Star 사업.

- 3Q21 Review: 시장기대치는 하회하였으나, 필터 사업의 성장은 지속되고 있음

- 4Q21 Preview: 마스크 사업은 실적 유지, 필터 사업은 실적 성장 지속 전망

 

13. 하이브

- 실적보다 시장의 초점이 맞춰진 NFT 사업

- 팬덤 확장에 따른 직·간접 매출 동반 상승

 

14. 알비더블유

- 사업 다각화에 성공한 종합 콘텐츠 제작기업

- 자체 콘텐츠 제작 시스템을 보유한 글로벌 종합 콘텐츠 제공 및 제작대행 업체

- 제작 대행 등 포트폴리오 다변화는 긍정적

 

15. 하나투어

- 3Q21 기대치 부합

- 본격적인 해외여행 수요 회복 구간

 

16. 롯데제과

- 3Q21Re: 국내외 아쉬운 외부환경 속 부진한 실적 기록

- 해외: 매출액 1696억원(yoy +12.4%), 영업이익 130억원(yoy -14.6%, opm 7.6%)으로 아쉬운 실적을 기록

 

17. 서진시스템

- 3Q21 연결 매출액 1,736억원(+101.6% YoY), 영업이익 250억원(흑전 YoY) 기록

- 통신장비(+98.2% YoY), 반도체(+86.5%), ESS(+486.0%), 기타(+66.8%) 모두 고성장

- 삼성전자의 글로벌 프로젝트 및 신규 기지국 장비에 모두 참여하며 5G 수혜 지속

- 2021년 매출액 6,442억원(+100.1% YoY), 영업이익 652억원(+1,229.9% YoY) 전망

- 삼성SDI와 협업하는 전기차 배터리 케이스 납품으로 밸류에이션 리레이팅 가능