기업보고서 - 21. 11. 02.

 

1. 녹십자

- 매출액 컨센서스 소폭 하회, 영업이익 715억 원으로 7.2% 상회

- 모든 사업영역 성장으로 최대 매출 시현

- 4분기에도 호실적 전망

- 목표주가 36만원으로 하향 (한화투자증권)

 

2. DL건설

- 3Q21 Review: 영업이익, 당사 추정치 13% 하회

- 믿고 기다려봐도 좋을 회사

- 내년 이후의 수주 성장 기조에도 무리가 없다

 

3. 솔루엠

- 3분기 원가 부담으로 인한 실적 추정치 하회

- 아쉬운 대외환경이나 ESL 시장은 순항

 

4. 하이브

- 충성 고객의 증가 & 비즈니스 모델 혁신에 집중

- 올해 연간 예상 매출액 +45.2%(yoy), 영업이익 +31.1%(yoy)

- 11월부터 재개되는 오프라인 공연

 

5. 에스엠

- 전통의 국내 최대 IP 보유사

- 올해 연간 최대 실적 달성 전망

- 메시징 플랫폼 ‘버블’의 흑자 전환과 유료 구독자 수 증가 추이 및 메타버스 플랫폼으로의 확장성

 

6. 제일기획

- 디지털 대응 능력과 향후 북미 시장 성장세에 주목

- 2021E 매출총이익 +12.1%(yoy), 영업이익 +20.9%(yoy)

 

7. 이노션

- 뚜렷한 실적 개선 및 주주환원 정책 강화 기조

- 2021E 매출총이익 +10.9%(yoy), 영업이익 +13.7%(yoy)

- 우호적인 업황이 이어질 것으로 예상

 

8. 롯데정보통신

- 3분기 영업이익 컨센서스 +16.4% 상회

- M&A를 통한 전기차 인프라와 메타버스 시장 진출

- 전기차 충전기 제조, 판매, 설치를 주요 사업으로 하는 중앙제어의 지분 71%를 690억으로 인수

 

9. SKC

- 11/1 3Q21 잠정실적 발표와 실리콘 음극재 기업 ‘Nexeon’에 지분투자 공시

- 3Q21 분기 사상 최대 영업이익을 갱신: 전 사업부문의 고른 성장 확인

- 지난 9월 Financial Story에서 제시한 2차전지 소재와 반도체 소재의 사업 공식화

- 동일한 동박 경쟁사들과의 성장성에 근거한 멀티플 차별화 요인 발생

- 실리콘 음극재 사업 진출

 

10. 인터로조

- ‘컬러렌즈’ 글로벌 ODM 확대, ‘클리어렌즈’ 유럽 침투율 확대

- 2022년 예상 매출액 1,380억원(+18% yoy), 영업이익 360억원(+26% yoy)

 

11. 한국타이어앤테크놀로지

- 영업이익 1,808억원 기록, 시장 기대치 소폭 하회

- 부정적 환경 지속(병목현상) vs 판가인상: 기업가치 저평가 구간

 

12. 에스원

- 전 사업부 안정적 실적 기조 확인

- 이익이 곧 현금, 계약 단가 물가상승률 반영으로 방어주 매력 부각

 

13. 케이카

- 독점적인 온ㆍ오프라인 플랫폼을 가진 국내 1 위 중고차 판매기업

- 현재 주가는 2021 년 기준 PSR 1.5 배 수준

- 온오프라인 네트워크를 통한 안정적 성장

- 중고차 도매 사업 및 렌터카 시업 진출

 

14. 엔켐

- 독점적 기술, 생산체제를 가진 2 차전지 및 EDLC 용 전해액 제조기업

- 2차전지 시장 성장과 함께 안정적 성장 전망

- 단계적 개화가 전망되는 전고체 배터리 시장진입을 준비

- 우수기술연구센터협회와 전고체 전지 시대를 대비하여 Gel type 전해액 및 전고체 전해질 분야를 공동 개발 중

 

15. 원준

- 독점적인 기술력을 바탕으로 2 차전지 열처리 장비 및 공정 설비 시공 기업

- 2차전지 전방 시장의 성장과 함께 안정적 성장 전망

- 전문기업 M&A 를 통한 신사업 진출은 긍정적

- 탄소섬유 열처리 세계 1위인 ETS를 2020년 1월에 인수하면서 초고온(3,000℃) 열처리 선진기술 및 탄소섬유 생산용 열처리, 연료전지, 리사이클링 등 탄소중립 분야 장비 기술을 확보

 

16. 리파인

- 독점적 BM 과 자동화 시스템을 구축한 부동산 권리조사 국내 독과점 기업

- 부동산 권리조사 시장 선점을 통해 안정적 성장

- 부동산 서비스 영역 확대 및 신규사업 진출은 긍정

 

17. 지아이텍

- 2차전지 코팅공정 핵심장비 및 디스플레이 생산공정 도포 핵심 제품 제조기업

- 독점적 기술력을 통한 신규사업 진출

- 수소전지 관련 시장 진출

- SK 이노베이션, LG 에너지솔루션 등 슬롯다이 벤더로 기확보한 레퍼런스를 바탕으로 Northvolt, 장성기차 등으로 해외 고객 다변화를 추진

 

18. 아이패밀리에스씨

- 웨딩사업에서 색조 화장품사업으로 시장을 확대한 인터렉티브 브랜딩 기업

- 지속적 상품 개발 및 효율적 마케팅 기반

- 적극적인 해외 진출 및 포트폴리오 다양화

 

19. 씨유테크

- 독점적 기술력과 자동화 공정을 가진 스마트폰 관련 PCA 생산 전문기업

- 스마트폰 시장 고도화와 함께 글로벌 고객 기반

- 차량용 OLED 디스플레이 시장 빠른 진출

 

20. 아스플로

- 국산화를 통해 기술력을 확보한, 반도체 공정 가스공급 부품 및 모듈 생산 기업

- 고부가가치 신규사업인 반도체 장비 및 IGS 모듈 사업 진출

 

21. 지앤비에스엔지니어링

- 독점적 플라즈마 기술력을 가진 친환경 공정 장비 전문기업

- 전방 시장 성장과 함께 ESG 트렌드 확산

- SK 하이닉스. 삼성전자, 한화솔루션 등 국내 14개 고객사와 거래 중

- 반도체 54.4%, 태양광 24.9%, 디스플레이 19.0%의 안정적인 산업군별 매출 비중

 

22. 비트나인

- 글로벌 독점적 GDB 를 바탕으로 다양한 레퍼런스를 확보한 데이터베이스 기업

- 고부가가치 포트폴리오 확장 전략

- SI 중심 매출구조에서 부가가치가 높은 라이선스, 전문가 서비스, 확장서비스로 확대

 

23. 아이티아이즈

- 금융권 전문성을 바탕으로 전반적인 업무 솔루션 구축 및 제공 기업

- 디지털 플랫폼을 기반으로 사업영역 확대

 

24. 호텔신라

- 3Q21 Review : 경쟁 심화에 따른 실적 부진

- 중장기적 글로벌 리오프닝의 방향성은 맞으나, 단기적 우려는 상존

 

25. 상아프론테크

- 멤브레인은 수소차 등 수소산업 전분야에 사용되는 핵심 소재

- 정부 수소차 판매 목표 상향, 동사 멤브레인 매출액 연평균 68% 성장 예상

 

26. LG이노텍

- 2022년 광학솔루션과 반도체 기판 중심으로 고성장 지속

- 호실적, 저평가만 보자

 

27. 트윔

- 독보적인 AI 기술력을 가진 스마트팩토리 및 검사 설비 솔루션 제공 업체

- 전방시장 다각화 및 고객 다변화

- Rule 기반에서 AI 기반으로의 사업 확대로 실적 성장 지속 전망

 

28. 두산밥캣

- 산업차량 빼도 괜찮은 실적, 없어서 못 판다

- 3Q21 Review 산업차량 빼도 괜찮은 실적

- 미국 주택 시장은 여전히 호조. 바이든의 200만호 주택 건축 공약으로 금리 인상에도 2022년까지 호황 지속

 

29. 브랜드엑스코퍼레이션

- 3Q21 연결 영업이익 55억원(+75% YoY, +121% QoQ) 기록

- 10월 매출 반등 확인, 4분기 분기 최대 매출 전망

- 3분기 이익률 개선세 확인

 

30. 유한양행

- 3Q21 Review: 기술료수익 감소 및 판관비 증가에 따라 컨센서스 하회

- 레이저티닙 혁신치료제 지정을 뒷받침할 임상 결과 재차 확인

 

31. 한화에어로스페이스

- 3Q21 Review 여전한 민수 호조

- 2022년은 외형 성장 지속, 이익은 정체 예상(테크윈, 시스템 비용 증가)

- 순익도 21년 세트렉아이 인수 평가익 800억원 기저로 감소

- 누리호 발사 후 이벤트 소멸로 주가는 주춤. 그러나 우주 투자는 지속 확대

- 22E는 디펜스 해외 수주 기대(호주 K-9, 랜드400 등), 여전히 매력적

 

32. 현대중공업지주

- 2021년 3분기 실적은 무난한 수준, 실적 개선 흐름은 지속될 전망

- 현대오일뱅크의 3분기 실적은 매출액 5조 1,815억원(+55.7% yoy), 영업이익 1,731억원(+391.8% yoy)를 기록

- 현대글로벌서비스는 매출액 2,701억원(+10.5% yoy), 영업이익 218억원(-54.9% yoy)의 실적 시현

- 중간 지주사인 한국조선해양의 주가하락

 

33. 효성중공업

- 3Q21 Review 물량 이연으로 어닝 쇼크

- 해외 코로나19 재확산으로 물량 이연. 미국공장 더딘 안정화. 수주는 회복 중

- 전력부문의 턴어라운드, 건설산업 비교업체의 밸류에이션 상향